1- Takasbank'ın teminat değerleme süreçlerinde, belirli bir Devlet İç Borçlanma Senedi'nin (DİBS) o gün piyasada hiç işlem görmemesi ve Takasbank'ın kendi verim eğrisi modelinden de bu kıymet için güvenilir bir teorik fiyat üretememesi durumunda, gün sonu değerlemesi için başvuracağı bir sonraki fiyat kaynağı aşağıdakilerden hangisidir?

a) Bir önceki günün kapanış fiyatı

b) O kıymeti portföyünde en çok bulunduran üyenin bildirdiği fiyat

c) TCMB tarafından ilan edilen gösterge niteliğindeki günlük değerler

d) Londra Menkul Kıymetler Borsası'nda oluşan referans fiyat

e) Kıymetin nominal değeri

2- BAP Garanti Fonu'nun asgari büyüklüğü, Takasbank tarafından yapılan stres testleri sonucunda belirlenir. Bu testlerde, piyasadaki en büyük açık pozisyona sahip birinci üyenin temerrüdü sonucu oluşacak potansiyel zarar 180 milyon TL, ikinci en büyük üyenin zararı 110 milyon TL ve üçüncü en büyük üyenin zararı ise 80 milyon TL olarak hesaplanmıştır. Bu verilere göre, BAP Garanti Fonu'nun olması gereken asgari büyüklük ne kadardır?

a) 110 milyon TL

b) 180 milyon TL

c) 190 milyon TL

d) 370 milyon TL

e) 80 milyon TL

3- BİST Para Piyasası'nda bir üyenin borç alma işlemi gerçekleştirdiğinde, Takasbank üyenin gelecekteki olası temerrüdüne karşı alınan ve güncel parametre değeri %5 olan teminat türü aşağıdakilerden hangisidir?

a) Başlangıç Teminatı

b) İlave İşlem Teminatı

c) Değişim Teminatı

d) Risk Limiti Teminatı

e) Garanti Fonu Katkı Payı

4- Borçlanma Araçları Piyasası'nda (BAP) bir üyenin kıymet yükümlülüğünü valör gününde saat 17:45'te yerine getirmesi durumunda uygulanacak temerrüt faizi katsayısı ile aynı yükümlülüğü saat 19:15'te yerine getirmesi durumunda uygulanacak katsayı arasındaki ilişki nasıldır?

a) 19:15'te uygulanan katsayı, 17:45'te uygulanan katsayının 2 katıdır.

b) 19:15'te uygulanan katsayı, 17:45'te uygulanan katsayının 3 katıdır.

c) Her iki saat diliminde de aynı gün kapatıldığı için aynı katsayı uygulanır.

d) 19:15'te uygulanan katsayı, 17:45'te uygulanan katsayının 6 katıdır.

e) 17:45'te temerrüt faizi uygulanmazken, 19:15'te katsayı 3 olarak uygulanır.

5- Repo-Ters Repo Pazarı'nda bir üyenin, ters repo işlemi ile aldığı ve 1101 nolu "Borsa İçi Ters Repo Teminat Deposu"nda bloke tutulan bir kıymeti, "zincirleme repo" olarak adlandırılan bir yöntemle başka bir repo işleminde teminat olarak kullanması mümkündür. Bu uygulamada, ikinci repo işleminin vadesi ile ilgili getirilen temel kısıtlama ve bu kısıtlamanın birincil amacı nedir?

a) İkinci repo işleminin vadesi, birinci işlemin vadesiyle aynı gün olmalıdır; amaç, faiz oranlarındaki oynaklığı azaltmaktır.

b) İkinci repo işleminin vadesi, birinci işlemin vadesinden en az bir gün sonra olmalıdır; amaç, repocu üyeye ek likidite sağlama imkanı tanımaktır.

c) İkinci repo işleminin vadesi, birinci işlemin vadesinden en az bir gün önce olmalıdır; amaç, üyenin ilk işlemdeki geri verme yükümlülüğünü yerine getirebilmesini garanti altına alarak zincirleme temerrüt riskini önlemektir.

d) İkinci repo işleminin vadesi, birinci işlemin vadesinden en fazla bir gün önce olmalıdır; amaç, Takasbank'ın teminat değerleme operasyonlarına zaman tanımaktır.

e) İkinci repo işleminde vade kısıtlaması yoktur; amaç, piyasa likiditesini ve işlem hacmini artırmaktır.

6- BAP Garanti Fonu'na yapılacak katkı payları, tüm üyeler için sabit bir tutar ile üyelerin piyasada taşıdıkları riske göre değişen bir tutardan oluşur. Değişken katkı payının, her üyenin belirli bir dönemdeki ortalama bulunması gereken teminat tutarının, piyasanın toplam ortalama teminat tutarına bölünmesiyle elde edilen oran üzerinden hesaplanmasının temel amacı aşağıdakilerden hangisidir?

a) Piyasadaki tüm üyelerin Garanti Fonu'na eşit miktarda katkı yapmasını sağlamak.

b) Üyeleri daha çok işlem yaparak piyasa likiditesini artırmaya teşvik etmek.

c) Risk seviyesi yüksek üyelerin, kolektif güvenlik ağına daha fazla katkı yapmasını sağlayarak adil risk dağılımı ve uygun teşvik sistemi oluşturmak.

d) En büyük 3 üyenin Garanti Fonu'nun tamamını finanse etmesini sağlamak.

e) Üyelerin özkaynak büyüklüklerine göre bir sıralama yaparak katkı paylarını belirlemek.

7- BAP, Para Piyasası ve SWAP Piyasası için üyelerin yatırması gereken sabit Garanti Fonu katkı payları arasında Para Piyasası: 50.000 TL, BAP: 700.000 TL, SWAP Piyasası: 2.875.000 TL olmasındaki temel neden hangisidir?

a) Piyasalara katılan üye sayısının farklı olması; üye sayısı azaldıkça sabit katkı payı artar.

b) Bu tutarların piyasaların risk profilini, işlem karmaşıklığını ve sistemik etkisini yansıtması; SWAP Piyasası'nın uzun vadeli kur riski nedeniyle en riskli olarak değerlendirilmesi.

c) Piyasanın kuruluş tarihinin eski olması; daha eski piyasalarda katkı payı daha düşüktür.

d) Piyasalardaki günlük işlem hacimlerinin ortalaması; hacim arttıkça katkı payı artar.

e) Yabancı yatırımcı oranının yüksek olduğu piyasalarda katkı payının daha yüksek belirlenmesi.

8- Pay Senedi Repo Pazarı'nda gerçekleştirilen işlemlerle ilgili aşağıdaki ifadelerden hangisi, bu pazarın işleyiş dinamiklerini ve kısıtlamalarını yanlış bir şekilde açıklamaktadır?

a) Repo işlemlerine konu olabilecek pay senetleri, BIST 50 endeksine dahil olan ve Borsa İstanbul Genel Müdürlüğü tarafından uygun görülen paylar arasından seçilir.

b) İşlemler, en fazla 2 iş günü ileri başlangıç valörlü olarak yapılabilir.

c) İşlemin bitiş valörü en fazla 2 yıl olabilir.

d) Bu pazar, organize bir piyasa ortamında şirket payları üzerinde repo yapılmasına imkan tanıyarak pay piyasasına ek bir likidite aracı sunmayı amaçlar.

e) Ters repo yapan üye adına bloke edilen paylar, vade sonuna kadar başka bir repo işleminde "zincirleme repo" kapsamında kullanılamaz.

9- Takasbank'ın üyelerin nakit Türk Lirası işlem teminatlarını nemalandırması sürecinde, nemalandırma hesaplamasına esas alınan bakiye ve zaman dilimi aşağıdakilerden hangisidir (tam iş günü varsayımıyla)?

a) Gün sonu saat 19:00'daki nihai nakit bakiyeleri üzerinden.

b) Gün içi en düşük nakit bakiyesi üzerinden.

c) Saat 15:40'taki üye Türk Lirası cinsinden nakit teminat bakiyeleri üzerinden.

d) Gün boyunca oluşan ortalama nakit bakiyesi üzerinden.

e) Saat 11:00'deki teminat tamamlama sonrası oluşan bakiyeler üzerinden.

10- BİST Para Piyasası'nda bir üyenin, borçlanma işlemi karşılığında teslim etmesi gereken teminat menkul kıymetleri zamanında teslim edemeyerek "teminat temerrüdü"ne düşmesi durumunda, Takasbank'ın temerrüdü sonlandırmak ve fon arz eden mağdur üyenin işlemini gerçekleştirmek amacıyla atabileceği adımlar arasında aşağıdakilerden hangisi yer alır?

a) İşlemi derhal iptal ederek tarafları başlangıç pozisyonlarına geri döndürmek.

b) Sadece temerrüde düşen üyenin nakit alacaklarını bloke etmek ve teminatı getirmesini beklemek.

c) Temerrüde düşen üyenin teminat ve garanti fonu kaynaklarını kullanarak ve piyasada ters işlemle pozisyonu kapatarak sorunu çözmek.

d) Mağdur olan üyeden, temerrüde düşen üye adına piyasadan menkul kıymet almasını talep etmek.

e) Temerrüt durumunu Borsa İstanbul Yönetim Kurulu'na bildirerek alınacak kararı beklemek.

11- Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası'nda (BAP) çok taraflı netleştirme prensibi genel kural olmakla birlikte, bazı pazarlarda yapılan işlemler bu kuralın dışında tutularak takasları brüt (işlem bazında) olarak gerçekleştirilir. Aşağıdakilerden hangisi bu istisnai pazarları doğru bir şekilde içermektedir?

a) Kesin Alım Satım Pazarı ve Repo-Ters Repo Pazarı

b) Repo-Ters Repo Pazarı ve Pay Senedi Repo Pazarı

c) Pay Senedi Repo Pazarı ve Taahhütlü İşlemler Pazarı

d) Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı ve Gözaltı Pazarı

e) Taahhütlü İşlemler Pazarı ve Uluslararası Tahvil Pazarı

12- Bir üyenin MKT hizmeti verilen piyasalardaki toplam pozisyonlarından kaynaklanan bulunması gereken teminat tutarının, kendisine tanımlanan risk limitini %220 oranında aştığı bir senaryoda, Takasbank'ın atacağı adımlar arasında aşağıdakilerden hangisi yer alır?

a) Üyenin emir iletimi engellenebilir ve BISTECH işlem sistemindeki mevcut tüm pasif emirleri otomatik olarak iptal edilebilir.

b) Üyenin risk artırıcı yöndeki yeni emirleri engellenir, mevcut pasif emirlerine dokunulmaz.

c) Üyeye yazılı bir uyarı gönderilir ve riskini azaltması için 24 saat süre tanınır.

d) Üyenin risk limiti otomatik olarak %20 artırılır ve ilave işlem teminatı yatırması için takip eden iş günü saat 15:00'e kadar süre verilir.

e) Üyenin sadece müşteri hesaplarındaki emir iletimi durdurulur, kendi portföyü için işlem yapmasına izin verilir.

13- Takasbank, BİST Para Piyasası için Garanti Fonu katkı payı yükümlülüklerini her ay yeniden hesaplayarak üyelere bildirir. Bir üyeye, yeni katkı payı yükümlülüğünü yerine getirmesi için yapılan çağrı sonrasında, üyenin temerrüde düşmeden yerine getirmesi için tanınan azami süre ne kadardır?

a) Çağrıyı takip eden iş günü saat 15:00

b) 2 saat

c) 3 iş günü

d) 5 iş günü

e) Bir sonraki ayın ilk iş gününe kadar

14- Takasbank'ın, üyeler tarafından yatırılan nakit Türk Lirası teminatlarını nemalandırması ile ilgili prosedürler incelendiğinde, aşağıdaki durumlardan hangisinde Takasbank'ın nema ödemesi yapmama hakkı saklıdır?

a) Üyenin o gün hiç işlem yapmaması durumunda.

b) Nema oranının TCMB politika faizinin altına düşmesi durumunda.

c) Üyenin teminat hesabında sadece asgari teminat tutarının bulunması durumunda.

d) Piyasada aşırı oynaklık, likidite sıkışıklığı gibi olağandışı piyasa koşulları durumunda.

e) Üyenin son bir ay içinde temerrüde düşmüş olması durumunda.

15- Takasbank'ın BİST Para Piyasası'nda "açık teklif yöntemi" ile merkezi karşı taraf (MKT) olarak hizmet vermesi, işlem tarafları olan üyeler açısından ne anlama gelmektedir?

a) Üyeler, işlemlerini anonim olarak gerçekleştirir ancak takas aşamasında karşı tarafın kimliğini öğrenirler.

b) Takasbank, sadece temerrüt durumunda devreye girerek işlemlere taraf olur.

c) Üyelerin birbirlerine karşı olan yükümlülükleri devam eder, Takasbank sadece ödemelere aracılık eder.

d) İşlem eşleştiği anda Takasbank araya girerek her alıcıya karşı satıcı, her satıcıya karşı alıcı olur ve böylece üyelerin birbirlerine karşı olan karşı taraf riski ortadan kalkar.

e) Üyeler, Takasbank'a karşı olan yükümlülüklerini yerine getirdikten sonra karşı taraftan olan alacaklarını kendileri takip ederler.

16- Bir üyenin 1.000.000 TL'lik BAP işlem teminatı yükümlülüğü bulunmaktadır. Üye bu yükümlülüğü karşılamak için 950.000 TL değerinde BIST 100 endeksine dahil çeşitli pay senetleri ve 50.000 TL nakit yatırmıştır. BAP teminat kompozisyon kurallarına göre bu teminatlandırma işlemiyle ilgili aşağıdaki tespitlerden hangisi doğrudur?

17- Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi tarafından ihraç edilen ve Borsa İstanbul kotunda bulunan dış borçlanma araçlarının (Eurotahvil) işlem gördüğü Uluslararası Tahvil Pazarı'nın işleyişine ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır?

18- Bir üyenin temerrüdü sonucu alacağını (nakit veya menkul kıymet) zamanında alamayan başka bir üyeye Takasbank tarafından "mağduriyet ödemesi" yapılabilmesi için aşağıda belirtilen koşullardan hangisinin gerçekleşmesi aranmaz?

19- SWAP Piyasası'nda bir üyenin temerrüdü sonucu oluşan zararın, temerrüde düşen üyenin kendi işlem teminatları ve Garanti Fonu katkı payı ile karşılanamaması durumunda, MKT Yönetmeliği'nde belirtilen temerrüt yönetim şelalesine göre kullanılacak bir sonraki kaynak aşağıdakilerden hangisidir?